Крупнейшие производители удобрений в мире

Обновлено: 20.07.2024

По прогнозам, к 2040 году население Земли превысит 9 млрд человек, и они должны будут что-то есть. Формирование устойчивой продовольственной системы становится одной из главных задач мирового сообщества. Увеличение урожайности агрокультур, согласно повестке устойчивого развития ООН, — один из главных способов обеспечить продовольственную безопасность.

По прогнозу Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (ФАО), урожайность пшеницы за период с 2016 по 2025 годы вырастет на 9% — с 3,24 т до 3,53 т на 1 га, прирост 8% ожидается и для кормовых культур.

Эти показатели будут достигнуты, с одной стороны, за счет выведения новых урожайных сортов. Однако не менее важная составляющая — прогнозируемое более активное использование минеральных удобрений сельхозпроизводителями.

Совершенное сельское хозяйство является подлинной основой всей торговли и промышленности — это основа богатства наций. Но рациональная система сельского хозяйства не может быть создана без применения научных принципов, поскольку такая система должна базироваться на точном знании способов питания растений. Это знание следует искать в области химии.

Все это означает, что общемировая потребность в минеральных удобрениях, некогда совершивших революцию в сельском хозяйстве, будет расти. По оценке Международной ассоциации производителей удобрений, общемировая потребность в удобрениях в 2017—2018 годах составит 188 млн т, а к 2021−2022 годам достигнет 200 млн т.

Что такое минеральные удобрения

Минеральные удобрения подразделяются на простые, содержащие один действующий элемент, и комплексные, сочетающие активные ингредиенты в разных пропорциях. Тремя важнейшими химическими элементами, обеспечивающими питание растений, являются азот, фосфор и калий. Азот особенно необходим в период активной вегетации он обеспечивает рост побегов и плодов, способствует наращиванию зеленой массы. Фосфор повышает устойчивость растений против засухи, помогая удерживать воду на клеточном уровне, повышает содержание питательных веществ в плодах. Калий способствует усвоению углекислоты из атмосферы, повышает засухоустойчивость и зимостойкость растений.

Китайская экспансия привела к дисбалансу на рынке

Основными потребителями удобрений в мире являются густонаселенные Китай и Индия. Они обеспечивая треть общего спроса и, фактически, задают общемировые цены (при этом стоимость на внутреннем рынке часто регулируется ввозными пошлинами — в КНР, например, ставка составляет 50%), следом идут США, Европа и Бразилия. Производство азотных и фосфорных удобрения серьезно подвержено волатильности и сезонному фактору, в то время как на калийном рынке из-за небольшого числа поставщиков преобладают долгосрочные контракты, обеспечивающие более стабильные цены.

Такая ситуация обусловлена доступностью сырья для разных видов удобрений. Для азотных удобрений это широко распространенные природный газ или уголь, для фосфорных — минеральные фосфаты, для калийных — редкие калийные соли. Именно поэтому рынок азотных удобрений является наиболее конкурентным (на экспорт идет 25−40% мирового производства), а калийных — самым концентрированным (более 75% производится на экспорт).

Первые археологические свидетельства использования навоза в качестве удобрения в Европе. Навоз и золу человек начал использовать со времен неолита, с наступлением эры железа этот список пополнил доменный шлак. Побочные продукты хозяйства, содержащие азот, фосфор и калий, помогали обогатить почву. Удобрение золой естественным образом происходило при подсечно-огневом методе земледелия. Земледельцы склонны были замечать малейшие изменения урожайности на своих наделах. Они обнаружили, что зерна, упавшие на густо унавоженных участках, где держали скот, растут необычайно интенсивно. Новые археологические свидетельства с Ближнего Востока и из Европы доказывают, что земледелие и скотоводство были тесно связаны с самого начала.

Немецкий ученый Александр фон Гумбольдт первым из европейцев стал исследовать свойства гуано — разложившегося помета морских птиц и летучих мышей, богатого азотом, фосфором и калием. Гуано стало своеобразным переходным вариантом между использованием навоза и минеральных удобрений. Слово происходит из языка индейцев кечуа. Массивы гуано столетиями формировались на островах у побережья Южной Америки и Африки. Население использовало это удобрение более 1500 лет; испанские колонизаторы отмечали, что правители империи инков ограничивали доступ к запасам гуано, а за вред, нанесенный птицам-производителям ценного сырья, полагалась смерть. В начале XIX века началась активная добыча и экспорт в Европу гуано с островов Перу, Карибского бассейна и атоллов в центральной части Тихого океана

Фото Getty Images Russia

Британец Джон Беннет Лоус открыл в Лондоне фабрику по производству фосфатных удобрений, сырьем для которых служили минеральные фосфориты и копролиты — окаменевшие экскременты доисторических животных. К 1853 году число фабрик в Великобритании достигло уже 14, а к 1870 — 80, хотя многие из них оставались весьма примитивными: сырье размешивали в чанах вручную веслами или мотыгами. До фабричной эпохи в Европе в качестве удобрений использовали перемолотые кости. Есть свидетельства, что при нехватке сырья животного происхождения, в ход шли даже человеческие останки, добываемые на кладбищах и полях сражений. Немецкий химик Юстас фон Либих обработал костяной состав серной кислотой и обнаружил, что эффективность удобрения существенно возросла — так появился суперфосфат. Либих сформулировал закон лимитирующего фактора — для сельского хозяйства он означал, что урожайность растений будет зависеть от того минерального вещества, которого в почве содержится меньше всего, даже если остальные в избытке.

Фото Getty Images Russia

Конгресс США принял акт о гуановых островах, который наделял граждан США, открывших залежи гуано на любых невостребованных территориях, не имеющих местного населения, правами на добычу сырья, а сами острова становились владениями США. Контроль над добычей гуано стал одной из причин Первой Тихоокеанской войны между Испанией и перуано-чилийским альянсом в 1864—1866 годах. Современный всплеск интереса к гуано подтолкнуло развитие органического земледелия, однако сейчас его добыча крайне ограничена из природоохранных соображений.

Фото Getty Images Russia

В одной только Англии спрос на нитрат натрия или чилийскую селитру — первое ставшее известным минеральное удобрение — составил 47 тыс. метрических тонн. Почти за четыре десятка лет до этого первый прибывший в Англию груз селитры из Перу, только что освободившегося от испанского владычества, не нашел своего покупателя, и селитру затопили в море, чтобы избежать таможенных платежей. Спустя всего несколько лет добыча селитры в Южной Америке стала прибыльным бизнесом. Борьба за боливийскую провинцию Антофагаста, богатую залежами селитры, стала предметом Второй Тихоокеанской войны 1879−1883 года между молодыми латиноамериканскими республиками: Чили одержало победу над Боливией и Перу и сконцентрировало добычу удобрения в своих руках. Производство искусственной селитры началось в США только в 1928 году.

В Ковно (литовский Каунас) был открыт первый на территории Российской империи завод по производству суперфосфосфата. Производство удобрений в стране в XIX веке было незначительным, а в годы Первой мировой войны практически прекратилось. Первые крупные предприятия появились только в СССР при индустриализации 1930-х: если в 1913 году объем производства минеральных удобрений не превышал 17 тыс. т, к 1937 году этот показатель достиг 703 тыс. т. Расцвет отрасли пришелся на 1960-е годы: именно тогда было построено большинство ныне действующих предприятий.

Фото Getty Images Russia

Немецкий ученый Фриц Габер был удостоен Нобелевской премии по химии за открытие способа промышленного синтеза аммиака. В ходе реакции, получившей название процесс Габера-Боша, в процессе синтеза аммиака связывается атмосферный азот. Аппаратуру для промышленного получения аммиака Габеру помог разработать инженер Карл Бош и фирма BASF, в 1913 году открывшая первый аммиачный завод. Промышленно синтезированный аммиак быстро вытеснил с рынка натуральную чилийскую селитру, а также позволил начать масштабное производство азотных удобрений -- и взрывчатых веществ. Ученый, спасший миллионы людей от голода, также разработал немало эффективных способов их уничтожения -- во время Первой мировой войны он возглавлял группу немецких химиков, создававшую отравляющие газы и даже лично руководил химической атакой в ходе второго сражения под Ипром.

Фото Getty Images Russia

В последние годы конкуренция на мировом рынке серьезно обострилась. Благодаря инвестиционному буму 2000-х годов мировые мощности по производству удобрений значительно выросли, создав перевес предложения над спросом. Сильнейшее давление на рынок азотных и смешанных удобрений в 2015 году оказала экспансия китайских производителей, вызвавшая резкое падение цен. В конечном счете это сослужило дурную службу самим китайцам: на фоне роста цен на уголь и изменения политики национального правительства они оказались неспособны конкурировать, и уже в 2016 году были вынуждены существенно сократить производство.

По оценкам Международной ассоциации производителей удобрений, в среднесрочной перспективе дисбаланс спроса и предложения на рынке сохранится. По базовому сценарию рост спроса до 2021−2022 годов составит около 1,5% в год, к концу периода достигнув 199 млн т. Сильнее всего будет расти калийный сегмент (2,1% в год), рост спроса на фосфорные удобрения составит 1,5%, на азотные — 1,2%. Прирост спроса обеспечат страны Африки, Восточной Европы, Центральной Азии и Латинской Америки. Однако предложение продолжит расти опережающими темпами — в течение следующих пяти лет в эксплуатацию будет введено множество новых мощностей, заложенных в прежнем инвестиционном цикле. В 2017—2021 годах инвестиции более чем в 65 новых производств составят почти $110 млрд.

Хотя углеводороды традиционно остаются главной статьей российского экспорта, страна является одним из крупнейших игроков на рынке удобрений. В 2015 году РФ контролировала четверть мирового рынка калийных удобрений, 20% — комплексных минеральных удобрений и 13% — азотных. При этом доля страны в поставках фосфорных удобрений весьма невелика — лишь 0,05%.

Богатство природными ресурсами, низкие цены на энергоносители и огромные производственные мощности, заложенные еще во времена СССР, делают производство удобрений одной из наиболее экспортно ориентированных и конкурентоспособных на мировом рынке отраслей российской промышленности. Около 70% продукции идет на экспорт, а оставшиеся 30% практически полностью обеспечивают потребности внутреннего рынка: доля импортных удобрений составляет лишь 0,5%.

Согласно статистике IFA, Россия находится на 2 месте мирового рейтинга по производству удобрений. На экспорт идет около 70 % продукций, но в приоритете — обеспечение потребностей внутреннего рынка. Большая доля (42 %) приходится на производство азотных удобрений, далее идут 33 и 25 % для фосфорных и калийных соответственно. В странах Западной Европы около 80 % производства контролируется 8 крупными фирмами, в США около 60 % азотных удобрений поставляют 5 компаний. В развивающихся странах выпуском удобрений занимаются несколько компаний, контролируемых государством.

Fertilizer Daily подготовил для вас список компаний, занимающихся производством минеральных удобрений.

China BlueChemical (Китай) — азотные, фосфорные, комплексные удобрения;
CVR Partners (США) — азотные удобрения;
CSBP (Австралия) — азотные водорастворимые, комплексные удобрения;
Mosaic (США) — калийные, фосфорные удобрения;
Nutrien (Канада) — азотные, калийные, фосфорные, комплексные, водорастворимые удобрения;
Sinofert (Китай) — азотные, калийные, комплексные удобрения;
Sirius Minerals (Великобритания) — калийные удобрения;
Yara (Норвегия) — азотные, фосфорные, калийные, комплексные, водорастворимые удобрения;
Акрон (Россия) — азотные, сложные удобрения;
Гомельский химический завод (Беларусь) — азотные, фосфорные, комплексные, водорастворимые удобрения;
ЕвроХим (Россия) — азотные, азотно-фосфорные, азотно-калийные, азотные серосодержащие, водорастворимые, комплексные удобрения;
Минудобрения (Россия) — азотные удобрения;
Похожие материалы:минеральные удобрения, производство минеральных удобрений

На прошедшей неделе было объявлено, что правительство на полгода вводит ограничения на вывоз азотных и сложных азотсодержащих удобрений. Это привело к снижению котировок отечественных производителей: Акрона и Фосагро.

Поскольку дефицит и высокие цены на удобрения, вероятно, продлится долго — решил сделать блиц-обзор по зарубежным производителям

🌿Mosaic co (MOS) — один из ведущих производителей концентрированных фосфатов и калийных удобрений для мировой сельскохозяйственной промышленности
▫️Капитализация: 14,29 млрд
▫️Выручка TTM: 10,97 млрд
▫️EBITDA TTM: 2,67 млрд
▫️Прибыль TTM: 1,79 млрд
▫️fwd P/E 2021: 8
▫️P/B: 1,4
▫️fwd дивиденд 2021: 0,8%

✅Компания показывает лучший рост прибыли и выручки на одну акцию в отрасли.

✅Благодаря покупке за 2,5 миллиарда долларов бразильского предприятия Vale S.A. Vale Fertilizantes компания Mosaic стала ведущим производителем и дистрибьютором удобрений в Бразилии, что привело к росту операционной прибыли.

✅Компания постепенно снижает долг, при этом у нее хорошая ликвидность для покрытия текущих обязательств.

❌Mosaic использует серу и аммиак в качестве основных сырьевых материалов для производства фосфатов. Цены на серу и аммиак растут.

❌Дивидендная политика не стабильная, свободный денежный поток не меняется несколько лет.

🌿CF Industries Holdings (CF) — производитель азотных удобрений

▫️Капитализация: 12,91 млрд
▫️Выручка TTM: 4,59 млрд
▫️EBITDA TTM: 1,78 млрд
▫️Прибыль TTM: 0,46 млрд
▫️fwd P/E 2021: 13
▫️P/B: 3,93
▫️fwd дивиденд 2021: 2%

✅Стабильная дивидендная политика и существенные обратные выкупы акций. По 0,3$ в квартал.

❌Из-за энергетического кризиса компания в сентябре закрыла оба завода в Британии. Это может плохо отразиться на будущих финансовых результатах.

❌Долг/equity почти 62% — достаточно большой долг.

🌿Nutrien (NTR) — производит калийные, азотные, фосфатные и сульфатные удобрения

▫️Капитализация: 47,28 млрд
▫️Выручка TTM: 24,5 млрд
▫️EBITDA TTM: 5,31 млрд
▫️Прибыль TTM: 2,27 млрд
▫️fwd P/E 2021: 12
▫️P/B: 1,3
▫️fwd дивиденд 2021: 2,75%

✅Компания стабильно платит больше 1,39$ на одну акцию в год

✅Выручка и прибыль растут опережающими темпами

✅Помимо производства, у компании 2000 розничных точек в Соединенных Штатах, Канаде, Южной Америке и Австралии по продаже удобрений, семян, пестицидов.

❌Азотный бизнес компании также может пострадать от повышения цен на природный газ. Природный газ является основным компонентом затрат на производство азота.

❌Высокий уровень долговой нагрузки Все 3 компании являются бенефициарами роста мировых цен на удобрения и оценены вполне адекватно, фаворитами сектора являются Mosaic и Nutrien.

Портал Fertilizer Daily опубликовал рейтинг производителей минеральных удобрений за 2020 год. Как и в предыдущие годы, рейтинг сформирован на основе изучения находящихся в открытом доступе бизнес-показателей крупнейших компаний-производителей удобрений России и стран СНГ, а также новостных материалов, опубликованных в СМИ с высокой репутацией.

На итоговую позицию анализируемых компаний в рейтинге повлиял целый ряд факторов, включая современность их сайтов, легкость обнаружения финансовых и производственных показателей, присутствие в социальных сетях и многое другое. В этом году в рейтинг попали 20 производителей с суммарной выручкой 1,75 трлн. руб. и суммарной чистой прибылью 340,14 млрд. руб., а такие показатели как выручка на сотрудника позволили понять насколько эффективно то или иное предприятие в анализируемом отрезке времени.

Важно отметить, что рейтинг производителей минеральных удобрений за 2020 год построен на базе анализа финансовых показателей 2019 года (выручки, чистой прибыли, рентабельности по EBITDA и т.д.) и не отражает влияния, которое оказал на компании трудный 2020 год со всеми его неожиданными поворотами. Как та или иная компания справилась с необходимостью перестраивать процессы и сбытовые цепочки под натиском пандемии коронавируса станет понятно из рейтинга 2021 года, который будет опубликован ближе к концу следующего года.

Читайте также: