Мировой рынок минеральных удобрений

Обновлено: 07.07.2024

Аналитики отмечают, что стоимость азотных и фосфорных удобрений на глобальном рынке в 2021 г. выросла вдвое к 2020 г., хлорид калия подорожал в 1,5 раза, а сложные NPK-удобрения (азот, фосфор, калий) – на 60%. Сейчас фосфорные удобрения на условиях поставки FOB Балтика стоят $700–730 за 1 т, карбамид – $779 за 1 т, азотно-фосфорные (MAP) – $752 за 1 т.

Этому способствует целый комплекс причин, в том числе четырехкратный рост издержек крупных производителей в Европе и Азии на фоне газового кризиса. Если в июне 2021 г. цены на газ, использующийся в качестве сырья для выпуска удобрений, на европейском спотовом рынке держались на уровне $330–430 за 1000 куб. м, то с сентября 2022 г. они не опускаются ниже $700, а 15 декабря январский фьючерс был выше $1500. Аналогичная ситуация сохраняется в Азии, где на 14 декабря (данные Platts) спотовая цена газа находилась на уровне $1280.

Другие причины роста цен, на которые указывают аналитики, – субсидирование закупок удобрений в развивающихся странах, а также политическое вмешательство в рыночное ценообразование – в частности, протекционизм США (введение высоких экспортных пошлин).

До конца отопительного сезона в Европе, т. е. до окончания I квартала 2022 г., эксперты ЦЭП не ждут улучшения ситуации. Они также напоминают о введении квоты на экспорт удобрений из России с 1 декабря этого года по 31 мая 2022 г. (для азотных удобрений – не более 5,9 млн т, сложных – не более 5,35 млн т), об ограничениях властей Китая на вывоз удобрений и опасениях существенного снижения объемов экспорта из Белоруссии. Еще одной важной причиной, которая в 2022 г. будет разгонять цены, может стать вступление в силу в ЕС запрета на применение удобрений с высоким содержанием кадмия: весной ограничат поставки в ЕС удобрений с содержанием кадмия выше 60 мг/кг.

Персона года 2021. Кто победил?

Сохранение высоких цен на удобрения в 2022 г. вынудит сельхозпроизводителей закупать их меньше, что при самом негативном сценарии может привести к снижению объемов и качества урожая в 2022–2023 гг., прогнозируют эксперты ЦЭП Газпромбанка. Это, в свою очередь, будет разгонять продовольственную инфляцию и вынудит правительства развивающихся стран еще больше субсидировать закупки удобрений и продовольствия, полагают они.

Из-за роста цен на удобрения в 2021 г. их доступность для сельхозпроизводителей начиная с IV квартала находится на минимальном многолетнем уровне, указывают аналитики. При этом балансировки рынка не происходит из-за остановки многих убыточных заводов в Европе и ограничений экспорта из Китая и России.

Начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов называет три фундаментальных фактора роста цен на удобрения в 2022 г.: производственная инфляция (отражается в росте цен на основные составляющие себестоимости удобрений – газ, аммиак, серная кислота и т. д.), отсутствие дополнительного предложения на фоне остановки предприятий в Европе, рост спроса на удобрения вслед за увеличением спроса на сельхозпродукцию (в первую очередь на рынках Азии). По его словам, ряд агропроизводителей за рубежом уже начали сокращать использование удобрений и применять более дешевую продукцию: например, заменять азотные удобрения на аммиак. Это может негативно отразиться на урожайности и привести к росту цен на продовольствие, соглашается аналитик с выводами экспертов ЦЭП Газпромбанка. Рынок может столкнуться с новой волной продовольственной инфляции уже во втором полугодии 2022 г., прогнозирует Красноженов. Это, в свою очередь, вызовет новый ценовой всплеск на рынке удобрений.

Что будет с акциями российских производителей удобрений

По мнению Красноженова, снижение цен на удобрения может произойти в случае более агрессивной политики ФРС США по повышению ставок в 2022 г. и сильных дефляционных ожиданий на рынке.

Конъюнктура мирового рынка не скажется на ценах на удобрения в России, отмечают аналитики, так они зафиксированы крупнейшими компаниями по соглашению с правительством и агропромом до мая 2022 г. Это соглашение в случае необходимости продлят до конца 2022 г., считает Сахнова.

Химики, выпускающие минеральные удобрения, вносят значительный вклад в решение глобальной проблемы обеспечения населения Земли продовольствием. Российские производители минеральных удобрений активно участвуют в мировом интеграционном процессе, ежегодно поставляя в различные страны мира миллионы тонн азотных, фосфорных и калийных туков.

В 2015 г. объем экспортных поставок минеральных удобрений составил 16 млн. т, при этом доля России была на уровне: на рынке азотных удобрений – 5,2%, фосфорных удобрений – 6,3%, калийных удобрений – 24,1%.

В данной статье представлены основные показатели развития мирового рынка минеральных удобрений в 2015/16 гг. и оценка международной организации IFA его сбалансированности в среднесрочной перспективе до 2020 г.

Мировое потребление удобрений в 2015/16 гг. составило 181 млн. т (п.в.), т.е. из-за общеэкономического спада и засухи в некоторых районах мира (в Южной и Юго-Восточной Азии, Латинской Америке и Африке) снизилось на 1%. Тем не менее оценка рынка специалистами международной организации IFA в 2016/17 гг. выглядит достаточно оптимистично: ожидается прирост спроса в 2,9% (табл. 1). Основанием для оптимизма являются некоторое выправление экономической ситуации и более благоприятные погодные условия.

Таблица 1. Потребление удобрений в мире, тыс. т (п.в.)

Всего

Темп прироста

+1,3%

+2,5%

+4,2%

+2,0%

Темп прироста

+3,0%

+2,3%

+2,9%

В среднесрочной перспективе, до 2020 г., рынок минеральных удобрений покажет умеренный прирост и при загрузке мощностей на 80% достигнет 199 млн. т (п.в.) (табл. 2), или 270 млн. т в физическом объеме. За период 2016–2020 гг. инвестиции в отрасль составят 130 млрд. долл., будет введено более 150 новых мощностей, т.е. мировая мощность возрастет более чем на 150 млн. т.

Таблица 2. Среднесрочный прогноз развития производства минеральных удобрений

в мире, тыс. т (п.в.)

Всего

Темп прироста

+1,2%

+1,7%

+2,3%

+1,6%

Источник: Fertilizer Outlook 2015–2019, IFA.

Основной прирост спроса на удобрения произойдет в Африке (3,6%), Южной Азии (2,9%), Латинской Америке (2,8%), прежде всего – в Бразилии и Аргентине.

Мощности по производству аммиака к 2020 г. возрастут на 10% относительно 2010 г. – до 230 млн. т NH₃. Основные мощности будут введены в Китае, Индонезии, США, Алжире, Египте и Нигерии. Прирост мощностей по производству аммиака определяется расширением производственной базы по выпуску карбамида, на который приходится 55% рынка азотных удобрений.

В течение последующих пяти лет 97% запланированных к вводу мощностей по выпуску аммиака будут работать на природном газе, хотя в Китае, несмотря на рационализацию производства, 78% мощностей по-прежнему будут использовать уголь (в настоящее время на этом сырье работает 82% аммиачных установок).

Глобальная мощность по впуску карбамида за период 2015–2020 гг. возрастет на 10% – до 229 млн. т. Примерно 35% новых проектов будет реализовано в Восточной Азии, 18% – в Африке и 15% – в Северной Америке. Всего ожидается ввод 60 новых проектов по выпуску карбамида, из них 20 будут введены в Китае.

Спрос на карбамид в 2020 г. оценивается на уровне 208 млн. т, т.е. будет ежегодно возрастать на 2,5%, причем прирост спроса со стороны промышленности будет более чем в четыре раза превышать прирост спроса со стороны сектора удобрений. Основной спрос на карбамид промышленного назначения ожидается в Китае и Европе, на карбамид-удобрение – в Южно-Азиатском регионе.

При прогнозируемых параметрах развития мирового рынка карбамида загрузка мощностей в целом составит 90%, т.е. рынок будет сбалансированным.

На рынке фосфатного сырья ожидается прирост предложения на 11% – до 250 млн. т, при этом 80% прироста объемом 35 млн. т произойдет за счет расширения производственной базы в Марокко, Саудовской Аравии, Иордании и Китае.

Глобальная мощность по выпуску фосфорной кислоты за период 2015–2020 гг. возрастет на 13% – до 65,3 млн. т за счет ввода 30 новых производств, причем ¾ из них – в Китае. Кроме того, новые проекты будут реализованы в Марокко, Саудовской Аравии и Бразилии. Спрос на фосфорную кислоту до 2020 г. будет расти на 2,5% в год.

В период 2015–2020 гг. ожидается ввод 30 новых мощностей по выпуску фосфорных удобрений, в результате чего мировая мощность возрастет на 7 млн. т (п.в.) – до 52 млн. т (п.в.). Примерно половина новых мощностей будет введена в Китае и Марокко. Кроме того, новые проекты будут реализованы в Саудовской Аравии, Бразилии и Индии.

Рынок калийных удобрений, показавший в предыдущие годы наибольшую динамичность, в период 2015–2020 гг. продолжит активно развиваться: ожидается реализация 25 проектов, из них четыре крупных greenfield – в Канаде, России и Беларуси. Мировая мощность по выпуску калийных удобрений в 2020 г. оценивается на уровне 64,5 млн. т (п.в.), т.е. возрастет относительно 2015 г. на 22%.

Спрос на калийные удобрения в 2020 г. ожидается на уровне 51,6 млн. т, т.е. будет возрастать на 2,1% в год, а загрузка мощностей будет на уровне 80%.

Производство серы в мире в 2020 г. ожидается на уровне 72 млн. т (п.в.), т.е. ежегодно будет увеличиваться на 4%. Крупные проекты будут реализованы в Катаре, России, Саудовской Аравии и Туркменистане. В США также ожидается прирост производства серы, что приведет к снижению ее импорта.

Предложение/спрос серы в 2020 г. составит 69 млн. т (п.в.), т.е. мощности будут загружены на 96%, что определяется ростом спроса со стороны производителей серной кислоты.

В табл. 3 представлены регионы – экспортеры основных видов минеральных удобрений в 2014 г. Из нее следует, что доля стран СНГ на мировом рынке аммиака находилась на уровне 24%, карбамида – на уровне 16%, аммиачной селитры – на уровне 63% (монопольное положение), ДАФ – на уровне 10% и калийных удобрений – на уровне 40%.

Таблица 3. Объемы экспорта основных видов минеральных удобрений по регионам

Цены держатся на высоком уровне, несмотря на падение спроса

Стоимость основных видов удобрений на мировых рынках, которая в 2021 году увеличилась в несколько раз и достигла пиковых значений, в начале 2022 года постепенно корректируется. Покупатели из США и Европы заняли выжидательную позицию, не спеша покупать химическую продукцию по рекордным ценам. Но, отмечают эксперты, пока нет предпосылок для того, чтобы удобрения начали значимо дешеветь.

Фото: Евгений Курсков, Коммерсантъ

К концу января 2022 года глобальный химический рынок, разогретый резким ростом цен на сырье (стоимость газа с октября держалась выше отметки $1 тыс. за тысячу кубометров), постепенно начал остывать. Как отмечают источники “Ъ” среди крупнейших российских экспортеров, покупательский спрос снижается, что влияет на стоимость удобрений, которые в течение прошлого года подорожали в несколько раз.

К концу января основное снижение цены коснулось сектора карбамида, котировки которого на мировом рынке потеряли более 10%.

Почему антидемпинговое решение США не повредит российским производителям удобрений

Мировой сектор фосфорных удобрений, отмечают собеседники “Ъ” на рынке, более сбалансирован. Так, стоимость DAP и MAP в Бразилии и Индии остается относительно стабильной, на уровне $850–880 (FOB Балтика), хотя и наблюдается некоторая внесезонная коррекция. В то же время, отмечают собеседники “Ъ”, с начала года Индия закупила почти 1 млн тонн DAP, что оказало дополнительную поддержку рынку фосфора.

Также к концу января не произошло существенных изменений и на рынке калия, где цена сохраняется на уровне $500 за тонну (FOB Балтика) на стандартный продукт.

Но, говорят источники “Ъ”, это может быть затишьем перед бурей на фоне грядущей остановки транзита белорусского калия через Литву.

В ЦЭП Газпромбанка отмечают, что за три недели января стоимость аммиака в среднем в большинстве регионов мира составляла $1–1,1 тыс. за тонну на фоне сохранения высоких цен на газ и продолжающегося простоя многих заводов в Европе. Почти во всех регионах мира, отмечают там, для всех видов удобрений отмечается снижение активности потребителей: отдельные заказчики в США, Бразилии и странах Европы заняли выжидательную позицию. Тем не менее, считают эксперты, на фоне продолжающегося энергокризиса, высоких цен на газ и простоя заводов в ЕС как минимум до середины второго квартала о сломе повышательного тренда говорить рано. Также цены на высоком уровне поддерживают установленные в России и Китае ограничения на экспорт удобрений, отмена которых ожидается в случае России только в мае.

Argus располагает штатом корреспондентов, освещающих рынки минеральных удобрений в различных регионах мира. Это позволяет нам предоставлять обоснованные прогнозы ситуации на мировом рынке удобрений. В дополнение к еженедельным обзорам, Argus ежемесячно публикует прогнозы рыночных цен и фундаментальных факторов в краткосрочной перспективе, а в рамках услуг по долгосрочному прогнозированию мы предлагаем прогноз ключевых изменений ситуации на мировом рынке в течение следующих 15 лет и доступ к нашей обширной базе отраслевых данных. Кроме того, Argus публикует специализированные обзоры, в которых подробно освещаются развивающиеся рынки, в том числе в регионах Африки южнее Сахары, а также рынки удобрений специальных марок.

Мы также предоставляем консалтинговые услуги по проведению индивидуальных исследований по интересующей клиента теме, включая изучение и анализ ситуации на рынках отдельных продуктов или регионов.

Читайте также: